美联储降息预期升温，美股财报季表现亮眼，通胀压力缓解迹象显现

美联储官员释放降息信号，市场预期升温 美联储理事沃勒表示，如果通胀如预期般缓解，美联储今年或多次降息，首次降息可能在今年上半年进行。这一表态引发市场对降息步伐加快押注，芝加哥商品交易所集团数据显示，市场预期5月份降息可能性升至50%左右，6月份可能性更大，年底前第二次降息预期升至55%左右。 沃勒的乐观基于对通胀未来走势的判断，他认为随着时间推移，通胀将进一步缓解，尽管近期数据显示部分关键价格存在粘性。他表示，年复一年，2024年观察到的粘性将在2025年开始消散。 值得注意的是，虽然美联储官员对通胀下降表示乐观，但12月份扣除食品和能源的核心消费者价格指数仍为3.2%，远高于美联储2%的目标。美联储主席鲍威尔此前也强调，将保持谨慎和耐心态度，持续关注经济数据。 美股市场反应及财报季表现 沃勒的讲话后，美股市场出现震荡。标准普尔500指数周四下跌0.21%，纳斯达克综合指数下跌0.89%，道琼斯工业股票平均价格指数下跌0.16%。苹果公司股价下跌4%，创下8月5日以来最糟糕的一天。 然而，财报季表现亮眼，数据显示到目前为止公布财报的公司中有77%超出预期。摩根士丹利收益超出预期，股价上涨4%；美国银行业绩也超预期，但股价下跌约1%。其他金融机构如摩根大通和高盛也超出预期。 美国银行发布2024年第四季度财报，总营收253亿美元，净利润67亿美元，实现大幅增长。美国合众银行和联合健康也发布了强劲的财报数据。部分银行因资金充裕，开始回购股票以减少过剩资本金。 市场对未来走势的解读 Global Investments高级投资组合经理Keith Buchanan认为市场略显疲惫，正在寻找下一个上涨动能。富国银行高级全球市场策略师Scott Wren则认为市场正在走向“机会区域”，预计标普500指数今年年底将在6500点到6700点之间，这意味着较当前水平上涨多达13%。他建议投资者准备好利用任何市场回调，逐步重新配置股票仓位。 通胀数据及分析 前桥水宏观研究主管鲍勃的研究指出，根据美联储数据，当前美国通胀并未显著上升，仅表现为小幅波动。12月份消费者价格指数显示，核心通胀率为3.2%，低于预期。 纽约联储主席威廉姆斯认为反通胀进程正在推进，但距离2%的目标仍有差距。他指出近期长期利率上升反映了新数据的强劲，也体现了市场对财政政策、其他政策以及全球发展等不确定因素的担忧。 里士满联储主席巴尔金和芝加哥联储主席古尔斯比也对最新数据表示欢迎，认为这些数据支持其对价格压力缓解和经济软着陆的预期。 总结 总而言之，美联储释放的降息信号以及亮眼的财报季表现提振了市场信心。但投资者仍需关注通胀走势，以及地缘政治和宏观经济等不确定因素对市场的影响。 未来走势将取决于通胀数据和美联储的政策调整。 当前市场处于一个充满机遇和挑战并存的阶段，投资者需谨慎决策。