2025年基金投资策略：聚焦人工智能与高端制造

2024年四季度基金报告显示，周蔚文、赵诣、刘元海等知名基金经理对高端制造业，特别是人工智能产业链持续看好，并将其视为2025年重点增配方向。

周蔚文在四季度调整了部分持仓，降低了对美出口暴露度高的行业（如机械设备、光模块、动力电池）的仓位，并增持AI产业链（AI硬件和应用）以及受益于地方政府债务置换的保险和银行板块。

赵诣关注“增量”方向：技术进步驱动需求提升的领域；能够走向国际市场的新能源领域；国产替代和补短板的高端制造业（航空发动机、国产算力）；以及低空经济和AI应用等新兴领域。他提醒需关注美国新政府政策对全球宏观环境的影响，以及国内政策的执行力度和效果。

刘元海认为，A股市场估值处于历史底部，政策宽松，2025年企业净利润增速有望回升，市场有望进入结构性行情。他看好AI产业链的投资机会，尤其关注AI应用领域，包括AI硬件（AI手机、AIPC、AI物联网设备）、汽车智能化、AI人形机器人以及拥抱AI的传统软件公司。他认为部分光模块公司估值处于历史底部，2025年全球AI算力需求有望确定，投资机会较好。

总而言之，多位知名基金经理均看好2025年人工智能及高端制造业的投资前景，建议投资者关注相关领域，但需谨慎评估风险，密切关注宏观经济及政策变化。