日元套利交易的解除对加密货币的影响和市场展望

在本期播客中，Nic Puckrin 与加密货币领域的资深专家 Arthur Hayes 讨论了当前市场的动态以及未来的投资机会。

Arthur 分析了日元的波动对市场的影响，并预测了比特币和以太坊的价格走势。

他还讨论了即将到来的美国选举如何可能影响金融市场，并分享了他对 Aptos 和 Solana 的看法。

Arthur 呼吁加密行业的投资者在政治上更积极地参与，以确保他们的利益在政策制定中得到体现。

当前市场的动态以及未来的投资机会－加密货币领域的资深专家 Arthur Hayes

• 当前市场的混乱局面

Nic Puckrin 提出了当前市场的混乱局面，包括日元的波动、套利交易的解除以及市场对衰退的担忧。

Arthur 则强调日元走势是当前市场中最重要的因素。

• 日本经济与货币政策

Arthur 解释了美国财政部季度再融资公告对市场流动性的影响，并认为随着财政部在下半年重新发行国债，市场流动性将逐渐改善。

• 日元套利交易的解除

Arthur 详细分析了日元套利交易的运作机制，指出日本央行 (BOJ) 通过创造日元来支持这一庞大的套利交易。

随着日元贬值和通货膨胀的出现，BOJ 被迫采取措施逐步正常化货币政策。

Arthur 认为，日元套利交易的解除是一个结构性过程，预计将持续进行。

• 财政部的政治性

Nic 提到了财政部长耶伦的影响力以及她在即将到来的美国选举中的作用。

Arthur 表示，财政部一直以来都是一个政治实体，但目前的政治气候使得其在关键选举日期前的市场操作变得更加明显。

• 货币政策与选举

Arthur 认为，财政部和美联储可能会利用已经批准的流动性交换程序，向 BOJ 提供美元，以帮助维持市场稳定。

他认为，这种策略可能会使得市场保持稳定，并为政界带来好处。

• 加密货币与日元的套利交易

Arthur 指出，确实有一些基金和加密货币投资者通过借入日元来投资加密货币。

他认为，如果日本央行继续维持零利率，那么借入日元并投资比特币将是一个非常有吸引力的交易。

• 以太坊的流动性问题

Nic 提到了最近以太坊的赎回情况，并询问这是否与日元套利交易的解除有关。

Arthur 认为，这可能确实与一些大的交易者正在退出市场有关。

• 加密市场的季节性与比特币的表现

Arthur 认为，比特币是否会在年底前恢复到历史最高点，取决于市场的状况。

他表示，如果美国股市下跌超过 20%，这将引起当局的高度关注，因为这可能会影响到即将到来的选举。

• 股市对选民的影响

Arthur 指出，富有的婴儿潮一代选民在选举中扮演着重要角色。

如果他们的股票投资出现重大损失，可能会影响他们的投票行为。

• 政府收入与资本利得税

Arthur 还提到，美国政府在很大程度上依赖资本利得税来支持其财政收入。

因此，如果股市下跌导致资本利得税收入减少，政府的财政赤字将会扩大，这将迫使当局采取行动以稳定市场。

• 未来的市场反应

Arthur 预测，如果到周五标准普尔和纳斯达克指数下跌 20%，并且市场在周末出现波动，那么可能会在周末采取一些措施。

随着选举临近，政府可能会更加积极地采取措施，以确保富有的选民对市场感到满意，从而影响选举结果。

• 加密货币与政治的关系

Nic 提到了加密货币在美国的政治环境中变得越来越重要。

Arthur 认为，如果市场对某个候选人的胜利抱有过高的期望，这可能会带来风险。

• 加密行业的策略

Arthur 指出，尽管无论是民主党还是共和党当选，最终都会采取措施来支持其选民，但加密行业应该更积极地要求政治候选人采取行动，而不是在选举后再期待他们兑现承诺。

• 应看涨的加密货币及其叙事

Arthur 提到他最近推出的“Airheads”项目，并对 Ordinals 持非常乐观的态度。

他强调，序数作为比特币原生的数字文物，与传统 NFT 有本质的区别，这使得它在市场中具有独特的吸引力。

• 当前市场的机会

Arthur 指出，目前市场情绪低迷是建立独特艺术收藏的绝佳时机。

他鼓励投资者寻找与自己产生共鸣的原始艺术作品，并利用这一机会展示序数技术的潜力。

• 关注交易所代币

Arthur 提到了能够为交易者提供真实收益的低估协议。

他强调了寻找能够提供稳定或其他加密货币收益的协议的重要性。

• Aptos 的潜力

Arthur 还提到他作为 Aptos 顾问的角色，并对该项目与传统金融机构的合作表示乐观。

他认为，Aptos 在 Web 3.0 领域的应用将推动其增长。

• Aptos 与 Solana

Arthur 强调，虽然 Aptos 和 Solana 都使用 Move 编程语言，但他认为技术本身并不是关键因素。

他认为，金融机构在转向 Web 3.0 时，关注的是如何在公共区块链上进行实际操作，而不是技术细节。

• Aptos 的市场定位

Arthur 提到，Aptos 团队积极与传统金融机构合作，提供解决方案，以便这些机构能够顺利地转向链上操作。

• 与以太坊的竞争

Arthur 指出，虽然以太坊在 RWA (真实世界资产) 发行方面占据市场主导地位，但金融机构选择区块链时，主要还是看其所需的功能。

• 应避免的加密领域

Arthur 强调了杠杆交易的风险。他指出，除非投资者能够全程关注市场并随时管理自己的头寸，否则不应使用杠杆。

• 投资决策的思维方式

Arthur 提到，投资者在面对亏损时，应该考虑是否将资金转投于更有潜力的项目，而不是简单地等待回本。

• 关注代币的发行时间与市场表现

Arthur 指出，投资者应关注代币的发行时间和市场表现，而不仅仅是其所属的行业或叙事。

他建议投资者关注那些在过去的市场周期中表现不佳，但在当前市场环境中可能会表现更好的新项目。

• 避免高估的项目

Arthur 特别提到，2021 年周期中达到高估值的项目，若在当前缺乏相应的用户和增长指标，可能会面临较大的风险。

• 比特币价格预测

Arthur 给出了一个粗略的目标价格，预计比特币将达到 100,000 美元。

他提到，价格可能会在每个 5,000 美元的区间内波动。

• 政治与经济影响

Arthur 提到，当前的美国政治局势可能会影响市场，尤其是在即将到来的选举中。

• 支持比特币生态系统

Arthur 谈到了他对比特币的支持，并解释了他参与“Maelstrom”开放源代码资助计划的原因。

他认为，投资于比特币的未来是每个持有者的责任。

• 如何参与资助计划

Arthur 提供了有关如何参与 Maelstrom 资助计划的信息。

他鼓励大家积极参与，以推动比特币的进一步发展。

• 比特币 L2 的潜力

Arthur 对比特币 L2 (第二层解决方案) 的发展表示乐观。

他认为，L2 技术将为比特币带来更多的价值。

• 安全性与可用性

Arthur 强调，虽然一些核心开发者对 L2 解决方案持谨慎态度，但他认为安全性是网络的首要任务。

• 避免成为以太坊

Arthur 警告说，比特币不应陷入以太坊的境地。

他认为以太坊的定位是去中心化计算，而不是货币，因此两者之间的矛盾使得其发展面临挑战。