春节后A股市场强势反弹，人形机器人板块领涨两市，延续了节前强劲的走势。这与全球AI浪潮，特别是DeepSeek的出现密切相关。DeepSeek的横空出世，一方面可能改变英伟达等GPU生产厂商的投资逻辑，另一方面也反映出我国在AI算力和应用方面的巨大潜力，尤其是在应用市场方面，我国拥有全球最大的消费市场和网民数量，这为AI应用的爆发提供了肥沃的土壤。
人形机器人作为AI应用的最佳范例之一，在春晚上的精彩亮相更是引发了广泛关注。其精湛的技艺展示了我国在该领域的领先优势，也为未来发展奠定了坚实的基础。马斯克预言2040年机器人数量将超过人类，这在人口众多、消费市场巨大的中国，意味着巨大的市场潜力。未来，家庭服务机器人、甚至伴侣机器人，都可能成为现实，进一步推动人形机器人板块的增长。
作为前海开源盛鑫基金经理，我在去年12月27日接手基金后，便集中配置了人形机器人产业链上的龙头企业。四季报显示，十大持仓股均属于该板块，这体现了我对该板块未来发展前景的看好，近期市场的强势表现也初步验证了我的判断。
从大盘来看，市场经过调整后，正进入第二波上攻的前奏。政策利好不断加码，包括支持中长期资金入市等措施，吸引了社保基金、养老金、险资等机构投资者入市，提高了机构投资者占比，引导价值投资和长期投资。证监会主席吴清明确表示，公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%，2025年第二批保险资金长期股票投资试点资金规模将不低于1000亿元，大型国有保险公司力争从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。这些举措将带来数千亿甚至上万亿的增量资金，利好白马股，包括消费白马股、新能源龙头股、红利股、券商股和黄金股等。
2025年A股和港股有望走出牛市行情，市场风格将更加多元化。投资者可以根据自身偏好选择投资方向，例如关注AI板块的人形机器人，或选择优质白马股、红利股等。
近期国际金价再创新高，这与避险情绪上升和美元走强有关。黄金作为避险资产，长期上涨的逻辑大概率不会改变。建议投资者在组合中配置一定比例的黄金来对冲风险。
总而言之，当前市场正在酝酿第二波上攻行情，建议投资者积极布局优质股票或优质基金，把握住这一波投资机遇。但需注意的是，投资有风险，入市需谨慎。
